Какой оптимальный возраст ПАММ-счета? Анализ 3000 ПАММ-счетов из рейтинга Alpari

Памм счета альпари

Многих вебинвесторов беспокоит вопрос — какой оптимальный возраст ПАММ-счета для инвестиций? Очевидно, что в слишком «молодые» инвестировать рискованно, но хотелось бы знать точнее.

Решение этой проблемы мне подсказал рейтинг ПАММ-счетов компании Alpari, который даёт информацию о возрасте и множестве других показателей 3000 ПАММ-счетов. После пары часов перетаскивания данных в Excel появилась возможность не только узнать оптимальный возраст ПАММ-счёта, но и много другой интересной статистики.

Для расчётов использовались ПАММ-счета из полного списка. В отличие от него, в официальном рейтинге компании Alpari участвуют только 10% счетов, а нам чем больше данных, тем лучше. В рейтинге можно выбрать очень много показателей, но я остановился на этих:

  • капитал управляющего;
  • капитал инвесторов;
  • доходность/риск;
  • доходность за год;
  • средняя доходность в неделю;
  • отклонение от доходности;
  • максимальная просадка;
  • максимальное использованное кредитное плечо;
  • возраст.

В конце статьи вы сможете скачать файл с таблицей параметров 3000 ПАММ-счетов и при желании поиграться с данными самостоятельно. Но сначала рекомендую прочитать о тех исследованиях, что уже сделаны в рамках статьи.

Содержание:

Обзор статистики ПАММ-счетов

Собственно, здесь можно было бы и закончить, ведь узнать оптимальный возраст ПАММ-счета можно уже по этому графику:

Альпари памм

Распределение возраста ПАММ-счетов

Сразу стоит сказать, что статистика ПАММ-счетов не отображает время их слива (а жаль, это было бы точнее), но в целом показывает, каковы шансы «дожить» до определенного возраста.

Половина ПАММ-счетов младше 3 месяцев, еще треть младше года. Только каждый пятый ПАММ преодолевает рубеж в 1 год, что уже выглядит как достаточно неплохая проверка на прочность и долгосрочную стабильность торговли управляющего.

Дальше давайте узнаем, как много серьезных управляющих с большим собственным капиталом торгует в Alpari:

Распределение по средствам управляющих

В Alpari существует минимальный капитал управляющего для открытия ПАММ-счёта — 300$, поэтому целых 53% попали в первую категорию. Для попадания в основной рейтинг ПАММ-счетов компании Alpari нужно уже 3000$, сумма довольно большая. Понятно почему таких управляющих намного меньше, но все же 15% — это 450 счетов, немало.

Управляющих, которые вкладывают значительно больше, чем требует ПАММ-площадка, совсем немного — 5%, из них всего 2% готовы держать в компании пятизначную сумму.

Для сравнения посмотрим, как распределяется внимание и капитал инвесторов:

Рейтинг памм счетов

Разброс по капиталу инвесторов в ПАММ-счетах

85% счетов фактически без инвестиций, что понятно — в основном рейтинге ПАММ-счетов Альпари, который выдается в первую очередь по запросу вебинвестора, всего 300 счетов, это лишь 10%. На остальные инвесторы практически не обращают внимания.

Что касается более популярных ПАММов, их количество уменьшается обратно пропорциально размеру инвестиций.

Как насчёт доходности? Кого на ПАММ-площадке Alpari больше — консерваторов или агрессоров? Ответ даст такой график:

Рейтинг памм счетов альпари

Распределение ПАММ-счетов по средней доходности в неделю

Группы распределились практически равномерно. Но если их немного объединить, например сделать две группы «меньше 1%» (консерваторы) и «больше 1%» (агрессоры), то окажется, что последних несколько больше. Что совсем не удивляет — достаточно взглянуть на топ рейтинга Alpari и вы увидите, сколько там ПАММ-счетов с агрессивными стратегиями.

Интересно, как распределились ПАММ-счета по показателю «Максимальная просадка»:

Распределение по максимальной просадке

Целых 19% счетов с просадкой меньше 10% можно объяснить тем, что в данных присутствует много ПАММ-счетов небольшого возраста, где просадка просто не успела оформиться. Если не учитывать эту группу, то с просадкой меньше 30% (а значит с шансами на большой срок работы) всего 23% счетов — это довольно мало!

Ну и конечно впечатляет цифра 31% в группе «тех кому за 60», ведь 60% — это, на мой взгляд, самый крайний размер максимальной просадки, после которого еще как-то можно восстановиться. В общем, имеем 31% фактически слитых счетов, что намекает на общий уровень подготовки управляющих.

Большие просадки всегда вызываются большими рисками при торговле, попытками много заработать через увеличение торгового лота. Поэтому логично изучить, часто ли управляющие злоупотребляют этим:

Распределение по использованному кредитному плечу (загрузке депозита)

Треть управляющих были близки к сливу счетов (загрузка выше 100%) — это приблизительно соответствует статистике ПАММ-счетов на прошлом графике.

20% счетов не превышали 20% загрузки (достаточно безопасный уровень). Это говорит о том, что управляющих, готовых ответственно относиться к деньгам инвесторов и не провоцировать большие просадки — не так уж и много, лишь каждый пятый.

В целом, многие управляющие Alpari злоупотребляют кредитным плечом, что безусловно плохо сказывается на результатах инвесторов.

Изучив общую статистику, дальше я решил заняться изучением зависимостей между показателями. Как влияет возраст ПАММ-счёта на его доходность? Лучше ли результаты у «крупных» управляющих с большим собственным капиталом? Ответы на эти вопросы — в следующем разделе.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Влияние параметров ПАММ-счета друг на друга

Чтобы проверить зависимости между показателями ПАММ-счетов, использовался расчёт коэффициентов корреляции (КК) в Excel, функция =КОРРЕЛ().

Напоминаю, что:

  • КК = 1 — зависимость прямая, изменение первого показателя приводит к равноценному изменению второго;
  • КК = 0 — показатели совершенно не влияют друг на друга
  • КК = -1 — зависимость обратная, изменение первого показателя приводит равноценному изменению второго, но в обратную сторону.

По результатам расчётов получилась такая таблица:

Расчёт корреляции в excel

Зависимости между показателями по данным 3000 ПАММ-счетов

Расшифровка названий:

  • КУ — капитал управляющего;
  • КИ — капитал инвесторов;
  • Дох/риск — доходность/риск;
  • ДохГод — доходность за год;
  • СрНедДох — средняя доходность в неделю;
  • СКО — отклонение от доходности (среднее квадратическое отклонение);
  • МПр — максимальная просадка;
  • Плечо — максимальное использованное кредитное плечо;
  • Возраст.

Самые сильные прямые зависимости:

  • годовая доходность и средняя доходность (0.70) — это одно и тоже, только в разной форме;
  • максимальная просадка и использованное плечо (0.48) — интуитивно понятно, а здесь подтверждается расчётами;
  • СКО и годовая доходность (0.44), СКО и средняя доходность в неделю (0.33) — большая доходность сильно зависит от рискованности стратегии ПАММ-счёта, в данный момент представленной параметром отклонения от среднего;
  • возраст и максимальная просадка (0.36) — неочевидное наблюдение о том, что чем старше ПАММ-счёт, тем выше максимальная просадка;

Самые сильные обратные зависимости:

  • возраст и средняя доходность (-0.19) — чем старше счёт, тем сложнее расчитывать на высокую доходность. Зависимость не очень сильная, но существует. Также она подтверждается обратной зависимостью между возрастом и доходностью за последний год (-0.14).

Для проверки некоторых других зависимостей я сделал еще два расчёта таблицы КК, с фильтрами:

Коэффициент корреляции в excel

По ПАММ-счетам с КИ больше 10000$

Расчёт коэффициента корреляции в excel

По ПАММ-счетам старше года

Что имеем:

  • ярче проявилась зависимость СКО от МПр и Плеча — это показатели риска ПАММ-счёта, которые и должны быть взаимосвязаны;
  • лучше проявилась зависимость между капиталом управляющего и возрастом ПАММ-счёта, что вполне можно объяснить — управляющий с большим КУ приходит на ПАММ-площадку надолго и старается торговать хорошо, ведь на кону в том числе его деньги.

Некоторые из найденных зависимостей я решил проиллюстрировать в графиках, для наглядности. Итак:

 Возраст ПАММ-счетов (ось X) и годовая доходность (ось Y). Черная линия — линия тренда, которая отображает тенденцию на графике.

Обратите внимание, как редеет график при движении слева направо. Конечно, даже в возрасте 2000 дней (~6 лет) попадаются счета, которые все еще могут приносить до 100% годовых, но таких единицы. Однозначно больше шансов заработать с более молодыми ПАММ-счетами и судя по линии тренда — чем моложе, тем лучше.

Интересной мне показалась зависимость между капиталом управляющего и доходностью ПАММ-счёта:

Статистика памм счетов

Капитал управляющего (ось X) и средняя доходность в неделю (ось Y). Для ПАММ-счетов старше года. Капитал управляющего представлен логарифмической шкалой, где значения делений увеличиваются не в арифметической, а геометрической прогрессии

Зависимость сильнее всего проявилась на данных для ПАММ-счетов старше года. Она говорит нам, что управляющие, которые приходят на ПАММ-площадку с серьезным капиталом, делают это не просто забавы ради — а с рабочей торговой системой, которая приносит хорошую доходность. Линия тренда четко показывает, что крупный управляющий в среднем зарабатывает больше.

Следующей мы проверим, как выглядит зависимость между возрастом ПАММ-счёта и максимальной просадкой:

 Возраст ПАММ-счета (ось X) и максимальная просадка (ось Y)

Из-за огромного количества наблюдений немного сложно разобраться, как работает зависимость, но линия тренда говорит сама за себя — чем старше ПАММ-счёт, тем выше максимальная просадка — а значит и риски ПАММ-счёта. Это наблюдение хорошо сочетается с выводами о том, что доходность ПАММов с возрастом падает и подтверждает вывод, что с возрастом показатели ПАММов в основном ухудшаются.

Максимальная просадка и максимальное использованное кредитное плечо (загрузка депозита)

График, который лишний раз показывает, насколько ценный показатель — загрузка депозита. По нему можно примерно оценить величину торговых рисков, а также вероятность слива депозита.

Тенденция чёткая — чем больше максимальное ИКП, тем выше максимальная просадка.

Далее я предлагаю вам своё решение задачи про оптимальный возраст ПАММ-счёта.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Оптимальный возраст ПАММ-счёта

Чтобы ответить на этот вопрос, я решил рассчитать интегральный показатель инвестиционной привлекательности ПАММ-счёта. Другими словами — специальное число, которое объединит в себе показатели рисков и доходности.

Для расчета я взял такие параметры ПАММ-счетов:

  • средняя доходность в неделю;
  • максимальная просадка;
  • отклонение от доходности (СКО);
  • максимальное ИКП (плечо).

Каждый из параметров оценивался по 10-бальной шкале, которая перед вами:

Так как для оценки доходности использовался всего один показатель, а для оценки рисков — целых 3, полученные результаты суммировались по формуле:

Оценка за СрДох + (Оценка за МПр + Оценка за СКО + Оценка за Плечо)/3

Пример расчёта оценок перед вами:

Просчитав оценки для всех 3000 ПАММ-счетов, я сделал график зависимости оценки от возраста:

Возраст ПАММ-счёта (ось X), оценка инвестиционной привлекательности (ось Y)

Что имеем? Лучшие результаты показывают молодые счета — как по доходности, так и по различным показателям риска. На втором году работы 15 баллов никому не удаётся получить, дальше еще хуже.

Выходит, для получения лучших результатов нужно вкладывать в молодые счета? Не факт, вы же помните самый первый график в статье:

Распределение ПАММ-счетов по возрасту

Графики противоречат друг другу, но их выводы все же можно объединить в правило. Итак:

Оптимальный возраст ПАММ-счета — чем моложе, тем лучше, НО не моложе определенного возраста, который должен для себя обозначить инвестор, исходя из собственной склонности к риску.

Выводы сделаны, а значит исследование окончено. Если вы хотите самостоятельно поработать с данными по 3000 ПАММ-счетов или просто посмотреть на мои расчёты — качайте файл

Не забудьте рассказать в комментариях к статье о своих находках!

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

После проведенных расчётов для себя я увидел подтверждение правила «не младше года», по крайней мере для длительных инвестиций в ПАММ-счета. А к каким выводам пришли вы? Какой оптимальный возраст ПАММ-счёта на ваш взгляд? Голосуйте:

Оптимальный возраст ПАММ-счёта, на ваш взгляд?

Посмотреть результаты

Загрузка ... Загрузка ...

Расскажите подробнее о своём выборе, согласны ли с моими выводами или нет?

Желаю вам успешных инвестиций в ПАММ-счета!

[ratings id=”1086″]

Vf7dcDy_Iz4Автор: Александр Дюбченко - основатель и руководитель проекта "Вебинвест" (Вконтакте | Facebook). Занимаюсь инвестированием в Интернете более четырех лет, имею большой опыт работы с ПАММ-счетами и рынком Форекс. Разрабатываю вспомогательные инструменты веб-инвестора на основе MS Excel.

Хобби: интеллектуальные и стратегические игры.

Понравилась статья? Сохраните её себе!

Хотите получать свежие статьи сайта?

Подпишитесь прямо сейчас, и получайте
новые статьи Вебинвеста прямо на свой E-mail!

email рассылки Конфиденциальность гарантирована

  • Виктор

    Александр я Вами восхищен,какой Вы умный,сделать такой анализ-молодец. А можете сравнить счета прибыльные за последнию неделю и месяц с учетом их возраста и их дальнейшее движение. И счета убыточные за неделю и месяц с учетом возраста на их движение в дальнейшем. К примеру берем август-прибыльные счета и убыточные за август и последнию неделю августа и смотрим на их движение в сентябре,октябре и ноябре. Только что бы и месяц и неделя были с одинаковым результатом + или-. И Ваше мнение-можно ли это применять на сегодня? Или все мои рассуждения глупость?

    • //webinvest.su Александр

      В университете мы много таким занимались, так что просто использую полученный опыт.

      Попробовать то можно, но дело в том, что доходность за неделю или месяц ничего не гарантирует — это практически случайная величина. Два хороших ПАММ-счёта могут заработать +10% и -10% в один и тот же месяц, но по итогам года оба будут в плюсе. Даже хорошо, что они зарабатывают по-разному, потому что включается эффект диверсификации. Поэтому больше смысла анализировать максимум доступных данных — год, два, три, сколько есть в общем.

  • RuStatistica

    Те ПАММ счета, в которых вложился я тоже иногда, бывает, показывают отрицательную динамику за одну конкретную неделю. Но в итоге в конце месяца все равно в плюсе.

  • Андрей

    Здравствуйте, Александр!
    Очень интересная статья!
    Сам долго думал над этой проблемой и считаю, что самым надежным счетом является тот, который еще не был в серьезной просадке и показал хорошие результаты.
    Наблюдал за многими счетами и пришел к выводу, что после яркого взлета на всех счетах идет «неожиданная просадка» и последующая череда добивания счета. Я понимаю что рынок меняется, но каждый успешный управляющий «успешно» начинает скатываться.
    Те же, кто продолжительно торгует, уже не показывают перспективных результатов, а держаться на каком то плавающем уровне.
    Я считаю, что надо анализировать «финты» Форекса и делить по этим показателям счета. Получится занятная картина. Часть счетов одновременно растет и одновременно сливается, затем следующая волна…

    • //webinvest.su Александр

      Андрей, вы считаете, что некоторые ПАММ-счета сливаются специально?

      То что многие счета растут и сливаются одновременно, это нормально — чуть ли не все управляющие торгуют евродолларом, и 90% используют долларовые мажоры или популярные кроссы.

      • Андрей

        Здравствуйте, Александр!
        Извините, не отслеживаю ответы.
        Не думаю что кто-то специально решает какой счёт будет слит. Просто у счёта есть период, когда «он жирует». И когда с него «стригут шерсть».
        Что есть причина слития??? Причин множество. Основными считаю жадность стригущего и нервы управляющего (которого постоянно «клюют» инвесторы).

    • Виктор

      так работают игровые автоматы и казино и мне все больше кажется что Альпари это казино.

      • //webinvest.su Александр

        Рекомендую скачать программу Metatrader 4 и открыть Демо-счёт, чтобы понять, чем занимаются трейдеры. А еще рекомендую попробовать заработать — чтобы вы поняли, как это непросто. Это не казино «черное/красное», все намного сложнее.