[Закрыт] ПАММ-счёт Sentiment Fund от Quatrefoil Group — философия веб-инвестирования по Баффету

ПАММ счет Sentiment Fund от Quatrefoil Capital

Всем привет! Регулярная рубрика обзоров интересных ПАММ-счетов продолжается. На этот раз мы проанализируем ПАММ-счета Quarterfoil Group, которые представляют собой целую команду трейдеров, вдохновленную, между прочим, философией инвестирования Уоррена Баффета. Quarterfoil Group на данный момент привлекли около 600000$ инвестиций, в основном через счёт Sentiment Fund в компании Альпари.

Актуальность обзора — 24 ноября 2016 года.

Кстати, если вы пропустили предыдущие три выпуска рубрики — самое время наверстать упущенное:

Было интересно! Ну а прежде чем перейти к сегодняшней теме, традиционное напутствие:

  • инвестиции в ПАММ-счета связаны с торговыми рисками, всегда существует вероятность потерять часть вложенных денег и это нормально;
  • хорошие результаты ПАММ-счета в прошлом не гарантируют хороших результатов в будущем, случиться может всякое;
  • я не приукрашиваю факты ради своей выгоды и пишу о том, что вижу на графиках и в других публичных источниках информации, а мое мнение не может служить последней инстанцией для принятия решения об инвестировании. Думайте своей головой.

Приятного прочтения! Содержание выпуска:

Общая информация о Quatrefoil Group

Замечательно, когда управляющие идут на встречу инвесторам и охотно предоставляют информацию о своей торговле, пусть и не полную.

Но обо всём по порядку. По информации на форуме Alpari, в команду Quatrefoil Group входит пять человек:

  • три трейдера, которые занимаются ПАММ-счетами;
  • риск-менеджер — человек, ответственный за соблюдение торговой стратегии на всех счетах и управление совокупным капиталом;
  • программист, который автоматизирует торговые алгоритмы;

Это люди опытные — один из трейдеров торгует на Форексе больше 10 лет! В целом, команда работает в таком составе уже два года:

quatrefoil capital

У команды также есть группа Вконтакте. И, внезапно, даже своя философия работы:

Quatrefoil Group торговля

В общем, Quatrefoil Group — это серьезный проект, рассчитанный на многие годы. На данный момент команда работает через две ПАММ-площадки — Alpari и Альфа Форекс на таких счетах:

ПАММ-счёт Брокер Инвестиции, $ Доходность, в мес.
Sentiment Fund Alpari 150000 1.5%
Sentiment Fund RUR Alpari 10000
Currency Fund Alpari 17000 1%
Centenario fund Alpari 3500
Sentiment Fund Alfa Forex 1000 1%
Sentiment Fund Alfa Forex 1000 1%

Также не помешает взглянуть на архив счетов:

113

Начнем с низу — ПАММ-счёта Quatrefoil и Quatrefoil Group оказались достаточно успешными, рост доходности был более-менее стабильным. Собственно тогда у управляющих дела шли очень хорошо. В 2016 году работали две агрессивные копии Currency Fund — опять же, с небольшим положительным результатом. И только ближе к концу года начался спад, под который попал Vanguard Fund.

В целом, почти все архивные счета были вполне результативными, были закрыты скорее из-за небольшой популярности. Так что они скорее подтверждают, что Quatrefoil Group зарабатывать умеют, пусть у них и случились проблемы во второй половине 2016 года.

Давайте посмотрим на сводный результат всех счетов:

111

Также, для каждого активного счёта есть мониторинг на myfxbook, позже по ходу статьи нам это пригодится.

Как понятно по названиям, управляющие запустили несколько групп счетов с отличающимися стратегиями. При этом реальную популярность в данный момент имеет только группа Sentiment Fund, поэтому её мы и проанализируем в этом обзоре.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Первое знакомство: Sentiment Fund

Напоминаю, что ПАММ-счета в обзорах анализируются по мотивам статьи Как выбрать ПАММ-счёт для инвестирования — прочитайте её обязательно.

В первую очередь инвесторы обращают внимание на официальный график доходности, мы поступим так же:

112

Доходность без учёта вознаграждения управляющего составила 88.3% за 19 месяцев. В принципе, результат нормальный, доходность не очень высокая, но и глубоких просадок визуально я не вижу.

Стоит обратить внимание на размер капитала управляющего — 20000$. Это серьезная заявка на то, что управляющие уверены в долгосрочном успехе счёта.

Форма графика весьма интересная — периоды роста и полной остановки торговли чередуются достаточно регулярно. Забегая наперед — после каждой просадки происходит переоценка торговой системы и поиск надёжных торговых идей. То есть, мотаем на ус — ПАММ-счёт работает циклами, а значит в начале каждого нового цикла есть шанс подзаработать.

Нельзя не отметить последние полгода — прибыли нет, просадка по чуть-чуть углубляется. Похоже на то, что на этом этапе торговая стратегия дала сбой, по крайней мере стабильно отрицательный результат в течение нескольких месяцев — это не то, чего ждут инвесторы.

Условия инвестирования в Sentiment Fund:

114

Довольно жадная оферта для небольших инвесторов, и очень выгодная для крупных. Сразу понятно, кого Quatrefoil Group хотели бы видеть среди своих клиентов. Мелким инвесторам достаточно сложно здесь заработать — управляющие начинают забирать хотя бы треть прибыли лишь после 1000$ инвестиций.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Анализ торговли на ПАММ-счёте Sentiment Fund

В первую очередь, посмотрим на официальную декларацию:

115

Видно, что показатель просадки 30% взят с запасом — за 19 месяцев работы к нему и близко не подобрались. Интересно, что используется довольно маленькое как для Форекса кредитное плечо — 1:25, фактически большую позицию открыть на ПАММ-счёте в принципе не получится, а значит торговля однозначно будет консервативной, что мы и наблюдали на графике доходности.

И все же, хотелось бы понять, какая именно торговая система используется на ПАММ-счёте, или же их несколько.

Вот что пишут на форуме о стратегии ПАММ-счёта Sentiment Fund:

8

Много различных стратегий и глубокая диверсификация не только по валютным парам, но и по временным интервалам, звучит неплохо. А немного раньше на форуме мы можем найти показатели ПАММ-счёта, которые ожидает команда управляющих:

Доходность ПАММ-счёта

К обещаниям доходности я всегда отношусь очень скептически — она всегда зависит от условий на рынке и того, как эти условия подходят торговой системе. А вот показатели риска здесь более оптимистичные, чем в декларации, значит не стоит на них заострять внимание.

Для большинства ПАММ-счетов Quatrefoil Group доступны мониторинги Myfxbook, это позволит изучить Sentiment Fund через призму серьезного аналитического сайта по Форексу. Мониторинг разбит на две части — 2015 и 2016 год, посмотрим на более свежий. К сожалению, история сделок скрыта, поэтому мы изучим только две вкладки — сначала статистику:

116

Которая не очень блещет — прибыль-фактор всего 1.01, коэффициент Шарпа нулевой. Средняя прибыль (70.65 пунктов) и средние потери (-58.84 пунктов), а также средняя длина торговли 13 часов 42 минуты говорят о внутридневной стратегии, но с достаточно далёкими целями, это уже не скальпинг.

Тем не менее, сделок просто огромное количество — 5356, сколько же валютных пар торгуется одновременно? Я насчитал 32, на скриншот все не влезают, поэтому покажу 5 наиболее популярных:

117

Как видите, две из трёх популярных пар ушли в серьезный минус по прибыли в пунктах, теперь понятно, в чём причина неудач ПАММ-счёта — торговые стратегии не везде работают.

Если резюмировать, то получается такая картина — на ПАММ-счёте Sentiment Fund используется либо множество разнообразных внутридневных стратегий (в таком случае точно не обошлось без скальпинга), либо одна — но чуть ли не на всех подряд валютных парах. Диверсификация очень глубокая, поэтому больших просадок не происходит.

В принципе, приведенные в начале раздела слова управляющих вполне подтверждаются, жаль только результаты не очень в 2016 году.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Теперь мы рассмотрим подробнее показатели доходности и риска ПАММ-счёта, я использую для этой задачи свою программу IVE: Анализ ПАММ-счетов, которую вы тоже можете скачать абсолютно бесплатно:


Скачать программу IVE: Анализ ПАММ-счетов

email рассылки Конфиденциальность гарантирована

Оценка доходности ПАММ-счёта Sentiment Fund

Правильная оценка возможной доходности ПАММ-счёта — задача не такая простая, как кажется. Здесь важно понять, с какого момента работает актуальная нынче торговая система.

Поскольку, фактически, ТС меняется после каждого неудачного периода, то реально мы можем анализировать месяца два-три, это смысла не имеет. Так что придется смотреть результаты за всё время торговли:

118

Синяя линия — доходность ПАММ-счёта, столбцы — динамика доходности за месяц

По минимальной оферте для инвестиций от 10$ мы получаем 25% чистой доходности за 19 месяцев, что даёт 1.19% в месяц. К примеру, при инвестиции от 1000$ средняя доходность вырастет до 1.86%, видите насколько отличаются условия для разных «весовых категорий». Очень неплохой показатель максимальной просадки — 17%, а также низкое значение СКО говорят о невысоких торговых рисках инвестирования и консервативной стратегии.

Коэффициент Шарпа, кстати, не очень большой — 0.032, но все же он выше нуля, а значит инвестиции в Sentiment Fund лучше, чем банковский депозит. По крайней мере, на основе истории доходности ПАММ-счёта.

Интересно взглянуть на историю доходности по месяцам:

119

К сожалению, статистика удручающая — 1-2 убыточных месяца подряд это еще куда ни шло, но 6 уже явный перебор. Действительно, в 2015 году инвесторы могли очень неплохо зарабатывать, по 5-10% в месяц, но после мая 2016 прибыли неот вообще.

Чтобы нагляднее продемонстрировать, как обстоят дела именно сейчас, я покажу график доходности за последние три месяца: 120

Создаётся впечатление, что большинство сделок специально убыточные, падение графика очень плавное и уверенное. Показали очень печальные, очевидно, что инвестировать в Sentiment Fund сейчас крайне нежелательно.

Конечно, -1.30% в месяц это немного, но именно стабильность этого результат очень расстраивает. Возможно, в будущем ситуация изменится, а пока надо ждать.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Оценка торговых рисков ПАММ-счёта Sentiment Fund

Смотрим на график просадок:

121

Отчетливо видны три крупные просадки, которые каждый раз совпадали с периодами остановки торговли на ПАММ-счёте. Размер первых двух просадок почти одинаковый — 11% и 12%, обе длились больше месяца. Последняя побила рекорд — уже 171 день и конца не видно. Не забываем, что по декларации максимальная просадка — 30%!

Максимальное значение ИКП — 16%, в среднем 4-5%. Из-за использования множества стратегий значение постоянно меняется, но держится в определенных рамках.

Подобное значение ИКП говорит о консервативной стратегии, рассчитанной на получение достаточно высокой прибыли. Еще немного, и я бы её назвал умеренно-рискованной, но в нынешних рамках это все же консервативный ПАММ.

Комментарий от управляющих к первой просадке:

Торговые риски Sentiment Fund

О второй говорили примерно так же. Управляющие не впадают в панику или тильт в подобных сложных ситуациях, несмотря на традиционные паникерские посты от инвесторов, которые хотят каждый день получать прибыль и ничего другого.

Третью просадку прокомментировали очень большим сообщением, которое вы можете прочитать по этой ссылке.

Как я уже писал несколько раз, после просадки управляющие берут тайм-аут и стараются найти подходящие рыночные условия, чтобы отбить убытки, а не просто торговать дальше в надежде, что все как-то получится. Подход мне нравится, чувствуется большая ответственность за деньги инвесторов.

 

Напоследок, сделаем проверку на Мартингейл. Для этого откроем часовой график ИКП в момент самой крупной просадки:

Мартингейл Sentiment Fund

Как мы видим, к просадке действительно привело увеличение использованного плеча. Но признаков Мартингейла я не вижу — нет традиционного увеличения ИКП с коеффициентом. Вместо этого (не считая небольших сделок №4 и №5 по ходу дела), основной минус принесла одна большая позиция (№2), которая сначала пошла в минус, а потом хороший плюс.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Подведем итоги:

Выводы по ПАММ-счёту Sentiment Fund

Sentiment Fund — консервативный ПАММ-счёт команды Quarterfoil Capital, с ожидаемой доходностью 20-30% годовых для инвесторов и максимальной просадкой менее 20%. В декларации торговые риски оцениваются выше (до 30% просадки), что по сравнению с традиционными консервативными счетами многовато, но все еще остаются низкими.

Используемая торговая стратегия — комбинация краткосрочных автоматизированных алгоритмов и среднесрочных ручных позиций, это даёт очень сильный эффект диверсификации, который значительно снижает торговые риски отдельных стратегий.

ПАММ-счёт курируется трейдером с 11-летним опытом. Волатильность торговли серьезно не менялась за все время торговли, не считая периодов в просадках, когда управляющие брали тайм-аут для переоценки ситуации на рынке.

ИКП не превышает 16%, что говорит о низких шансах быстрого слива счёта. Следов использования Мартингейла не обнаружено, но при росте просадок может использоваться увеличение плеча до 15-20%.

Инвестировать в Sentiment Fund стоит только после того, как он покажет 2-3 месяца прибыльной торговли после нынешней убыточной серии. Возможные стратегии инвестирования:

  • Купил и держи. Управляющие сами рассчитывают на долгосрочную работу, поэтому вполне логично добавить ПАММ-счёт как минимум на 1-2 года в свой инвестиционный портфель.
  • Активная. Просадки случаются раз в несколько месяцев, а значит можно 2-3 раза в год пытаться получить неплохую прибыль.

ИНВЕСТИРОВАТЬ В ПАММ-СЧЁТ SENTIMENT FUND


Если вам по каким-то причинам Альпари не подходит, можно вложить деньги в ПАММ-счёт Sentiment Fund на площадке Альфа Форекс.

Посмотрите еще раз на цифры и оцените работу группы управляющих Quatrefoil по пятибальной шкале:

Как вы оцените ПАММ-счёт Sentiment Fund?

Посмотреть результаты

Загрузка ... Загрузка ...

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

На этом мы пока закончим — статья и так получилась довольно длинной. Оставляйте свои вопросы, предложения и замечания в комментариях, буду рад помочь. И раз уж вы дочитали до конца всю статью, подпишитесь на обновления блога и наши социальные страницы, чтобы не пропустить новые публикации 😉

Всех благ!

1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars (6 голосов, в среднем: 4,67 из 5)

Загрузка...

1

Vf7dcDy_Iz4Автор: Александр Дюбченко - основатель и руководитель проекта "Вебинвест" (Вконтакте | Facebook). Занимаюсь инвестированием в Интернете более четырех лет, имею большой опыт работы с ПАММ-счетами и рынком Форекс. Разрабатываю вспомогательные инструменты веб-инвестора на основе MS Excel.

Хобби: интеллектуальные и стратегические игры.

Хотите получать свежие статьи сайта?

Подпишитесь прямо сейчас, и получайте
новые статьи Вебинвеста прямо на свой E-mail!

email рассылки Конфиденциальность гарантирована

  • Лев

    Хотелось бы начать работу с этим ПАММ счетом. Подскажите, есть ли какие то ограничения на работу? временные или финансовые? Или можно начать с любой суммы денег?

    • //webinvest.su Александр

      Минимальная сумма инвестирования — 10$. Насчет ограничений — их нет, не считая того, что управляющий сам может прекратить работу на счёте (случается довольно редко).

  • feflash

    Спасибо, за обзор.

    • //webinvest.su Александр

      Вам спасибо, что читаете, будут еще обзоры 🙂

  • Андрей

    Спасибо за очередной обзор. Очень интерсный счет и подход к работе в команде. Стратегия тоже меняется, согласно анализа -я так понял. Понаблюдать будет интересно,инвестировать-увы, памм долларовый.

    • //webinvest.su Александр

      У них скорее даже не стратегия, а целый комплекс торговых систем — и состав этих систем меняется в зависимости от состояния рынка.

      Второй счёт, о котором я буду писать после выходных — есть в рублях, и думаю со временем они все же откроют Sentiment Fund RUR.

      • Андрей

        Спасибо, Александр, за Вашу подробную аналитику. Сколько брал её за образец анализа… Но каждый раз возвращаюсь к действительности.
        Сужу по Альпари. Счёт вошёл в период испытания на прочность. Ближайшее время (если не будет перерыва в торговле) весьма вероятна сильная просадка, а затем режим поплывка-поклёвки.
        Я с Вами не спорю (у Вас опыта поболее моего), это моё мнение и моя интуиция.

        • //webinvest.su Александр

          Андрей, предсказывать результаты работы управляющих — дело неблагодарное. Графики ПАММ-счетов не зависят от макроэкономических показателей и вообще достаточно случайны.

          По сути, инвестор может только реагировать на полученные результаты, именно по этому я уделяю большое внимание анализу торговых рисков — как индикатора ВОЗМОЖНЫХ потерь. А вот доходность — тут обычно зависит от рынка, бывают даже моменты, когда зарабатывают 95% участников.